养老要趁早？一则报告解密当代青年养老规划现状

  虽然90.30%的受访青年认同养老要越早准备越好，但仅有16.60%的人已经配置相关资产；在受访青年中，有66.8%的人表示对个人养老金制度不甚了解。

  在个人养老金制度出台前后，考虑配置公募基金的人数占比从6%大幅提高至25.8%；62.8%的受访青年倾向于通过微信、微博、抖音、小红书等社交媒体获取养老知识。

  在养老理念的普及下，尤其是随着个人养老金制度的出台，青年人的“养老热情”也被调动起来。近日,上投摩根基金联合蚂蚁理财智库发布了《2022当代青年养老规划调查图鉴》(下称《调查》)，通过调研深度了解了不同年龄段的青年关于养老规划的共性及个性，同时也希望更好地帮助广大青年群体做出理性的投资判断，引导和培养健康的养老价值观。

  从《调查》来看，虽然趁早为养老做准备已经成为了一种共识，但仅有不足两成的受访青年表示付诸行动；虽然社会老龄化日益加剧，个人养老金制度已经逐步陆续出台，但大部分受访青年仍认为，依靠稳定缴纳社保养老金足以覆盖养老问题；超六成受访青年依靠社交媒体获取养老知识，并表示对于信息的可靠性无法做出独立判断……当代青年在养老规划上仍有很大提升空间。

  认同“养老要趁早”与“很少行动”的矛盾

  据本次《调查》统计，虽然90.30%的受访青年认同养老要越早准备越好，但仅有16.60%的人已经配置相关资产，有43.7%觉得人无远虑必有近忧，慢慢开始了解养老产品，同时，仍有39.7%的受访青年表示没有进行过任何行动。

  很多时候，“知行合一”并不容易做到，对于上述当代青年养老规划的矛盾心理，蚂蚁理财智库副秘书长杨俊表示，这主要有四方面的原因：

  一是大部分年轻人虽然认为养老应该提早，但是现在关注的事情更多还是职场晋升、身体健康、家庭和睦等问题；二是大多年轻人认为自己的收入尚可，也有稳定缴纳社保养老金，依靠“国家养我”应该不是大问题；三是相当部分人群认为新型养老模式不断涌现，未来养老或许可以实现互助；四是我国养老金制度尚未完善，适合年轻人购买的养老产品和服务比较少，即使有想法，也很难得到陪伴和成长。

  随着社会老龄化程度日益加深，社会养老保障需求也与日俱增，国务院于1991年首次提出了养老体系“三大支柱”的概念，逐步建立以基本养老保险、企业/职业年金和个人养老金相结合的养老制度。2022年4月21日，国务院办公厅发布了《关于推动个人养老金发展的意见》，随后，6月24日，证监会研究起草了《个人养老金投资公开募集证券投资基金业务管理暂行规定(征求意见稿)》，个人养老金制度扬帆起航。

  围绕“个人养老金制度”的话题，在参与调查的受访青年当中，有66.8%的人表示对此还不甚了解。谈及未来参与个人养老金的原因，32.3%的受访青年认为养老规划也是理财投资的一种方式，可以帮助自己多积累一份养老储备，同时有19.6%的青年表示更看重个人养老金制度未来或将出台的税收优惠。

  “这和我们国家当下特定的发展阶段相关。养老是一个国家体制的核心特征，而我国在过去几十年刚刚经历了高速发展的阶段，个人养老金制度刚刚起步，在这样的历史背景下，养老观念相对于成熟国家比较薄弱也比较正常的，它需要一个长期建立的过程。” 上投摩根资产配置及退休金管理首席投资官恩学海表示，“我们相信，随着个人养老金制度的不断完善，青年群体参与养老投资和提前进行规划的动力有望显著提高。”

  养老目标日期型产品更受青睐

  具体到当代青年为养老所作的准备上，本次《调查》也发现了几个比较有趣的现象。

  例如，收入越高的群体越舍得为养老储备花钱。绝大多数受访青年(83.0%)认为，每月的劳动所得用于养老储备的部分，只能控制在月收入的20%以内；不过，年收入50万以上的人更舍得在养老这件事上“花钱”，有一半的人倾向于将月收入的20%以上投资到养老上。

  在具体的养老产品配置上，据本次《调查》统计，商业养老保险、终身寿险等分红返还类产品最受青年群体青睐(65.3%)，其次为储蓄存款(54.6%)、银行理财(37.9%)和公募基金(25.8%)。值得注意的是，在个人养老金制度出台前后，考虑配置公募基金的人数占比由6%大幅提高到了25.8%，养老目标基金的关注度显著上升。

  杨俊进一步分析指出，目前全市场养老目标基金规模已达千亿，其中85%左右为目标风险型产品，15%左右是目标日期型产品，但从蚂蚁财富的后台数据来看，目标日期型产品却占据代销主流，产品在供应端和需求端差异较大，未来还有很多可以进化的空间。

  恩学海也表示，在海外的养老基金中，目标日期型产品占据较大份额，上投摩根也正在计划发行目标日期型产品，并将在股东方摩根资管的投资体系基础上进行本土化改造。

  “目标日期型产品的核心的是下滑曲线的设计，摩根资管已经有一套自己的体系，但它落地到中国仍然需要本土化改造。比如，我们需要把国内底层人口数据、个人投资者偏好、储蓄率等因素考虑进下滑曲线的设计当中。” 恩学海表示。

  建议：通过小额高频的定投进行养老投资

  作为生长在互联网的年轻一代，青年们的养老观也深受信息化社会的影响。《调查》中，62.8%的人表示会从微信、微博、抖音、小红书等新型社交平台上去获得养老信息，其他依次为金融平台(52.8%)、第三方财富管理平台(51.5%)，但约67.1%的受访者表示对于信息的可靠性无法做出独立判断，养老投教工作任重而道远。

  为此，恩学海和杨俊也在采访中表示，当代青年人的偏好千差万别，未来需要更多平台、更多机构提供更多元的投教内容以及差异化的服务，他们对年轻人的养老规划和投资提出了两大建议：

  首先，年轻人不应该把养老投资与低风险低收益等同起来，而应结合自身的风险承受能力，以长期视角看待养老投资。事实上，养老投资的周期较长，而年轻人抗风险能力也较强，因此，年轻人可以关注权益类资产占比较高的组合，在承担高风险的同时争取长期高收益。

  其次，年轻人可以采用小额高频定投的方式，提前为养老做一些长期配置，减轻未来在养老方面的焦虑或者压力。

  恩学海认为，养老投资最大的风险之一，是这笔资产的收益不足以战胜通胀。而想要克服这样的风险，一方面需要坚持长期定投，这是养老基金的核心假设；另一方面需要承担合理的风险，这方面可以借助以公募基金为代表的专业机构的力量。优秀的养老产品可以在承担合理风险的基础上，通过资产配置减少如个股风险、主题投资风险等非系统性风险，为投资人提供全生命周期的养老解决方案。

  最后，杨俊也提示到，年轻人还是要整体考虑自己的风险承受能力，选择适合自己的产品。同时提高风险防范意识，警惕打着高收益的虚假宣传和养老骗局。