栽下梧桐树 引得凤凰来

  搭建“府院联动”平台、精准衔接执破处置程序、成立招商引资联盟、开展破产资产推介会、上线重整投融资平台、创新困境企业分类处置机制……

  近年来，江苏省江阴市人民法院坚持市场化破产理念，创新对破产资产的有效处置，将破产资产处置作为释放市场资源要素、促进产业升级转型、服务地方经济发展的重要手段，筑巢引凤、安家留“企”，助力优化法治化营商环境。

  筑巢：不仅要将巢“筑好”，还要将巢“筑大”

  企业虽然陷入困境，但我们不能让它“躺平”。

  江阴龙鼎装饰材料有限公司（以下简称龙鼎公司）是一家以生产建筑型材、特种高科技铝型材、绿色新能源型材等为主的企业。近年来，因经营管理不善，叠加对外担保牵连、新冠疫情等原因导致龙鼎公司无力清偿到期债务。2021年10月，龙鼎公司进入破产重整程序。

  “当时公司自身没有能力继续经营，但如果停产，不仅企业的资产价值和运营价值会贬损，还需要继续支付留用职工工资和社保，日常水电费等必要支出也会出现困难。”龙鼎公司时任负责人回想起来还是心有余悸。

  如何让龙鼎公司维持经营、保持稳定，乃至“涅槃重生”，是摆在江阴法院面前的难题。

  “在法院指导下，我们接收龙鼎公司后，第一时间就对该公司的生产经营情况、员工情况进行梳理和分析，并根据龙鼎公司的资产现状及构成特征，制定详细的重整方案。”龙鼎公司破产管理人、江苏谋盛律师事务所律师江雪说。

  “我们看过重整方案后，对引入托管经营的方案予以认可。”承办法官李峰说，“法院与金融局、属地政府等部门沟通协调后，引入了第三方公司作为托管方对龙鼎公司财产和营业事务进行托管，并以签协议的方式要求托管公司对运营成本托底。”

  在多方努力下，龙鼎公司“破产不停产”，重整期间铝型材生产线高效运营，普通债权清偿率从模拟清算状态下的0提升至3.37%，清偿债权3.5亿元，为企业重整成功创造了条件。

  最终，通过市场化公开招募程序，第三方托管公司也以1.13亿元的最高偿债资金胜出，成为龙鼎公司的重整投资人。目前，龙鼎公司已恢复生产经营，公司原200余名职工就业岗位得以保全，2022年上缴税金超3000万元。

  引凤：从“口耳相传”到“精准投放”

  “破产资产处置难，难就难在寻觅合适的投资人，囿于信息不对称。早先是通过口耳相传，局限于本地企业或依赖债权人。”江阴法院副院长刘丹介绍道，后来淘宝司法拍卖平台上线，但并没有有效解决破产资产不被关注的困境，“主要是破产资产关注度以及市场开拓力度不够，难以‘破圈’，能够有效参与破产资产的竞拍者不多。”

  面对困境，江阴法院依托“府院联动”机制，借助江阴市政府招商引资平台，扩大破产资产信息发布、接收渠道，吸引意向投资人。凭借政府招商强大的服务平台，邀请客商实地查看厂房、设备，最终实现破产资产有效变现，盘活资产。

  今年7月31日，“澄心招商·司法护航——江阴法院破产资产招商引资共建联盟启动仪式”在江阴法院成功举办。该联盟由江阴法院与江阴市财政局、商务局、司法局、金融局等部门共同组建，旨在通过深化公共数据开发利用，畅通资产处置信息互通，实现法院资产处置与招商引资有机融合、互利共赢。

  当天，江阴法院还举办了破产案件资产推介会暨投资人招募会，阿里资产、中金资本、各金融机构、破产管理人等100余位各界代表线下参会。

  此次推荐会上，5件破产案件中待处置的优质资产被集中推介，包括纺织、金属制造企业、商贸广场和高档写字楼等，资产评估价值超5亿余元。推介视频通过现场播放、微信宣传后，点击量过万。

  为了让破产资产走出法院，江阴法院还与阿里资产举行“重整投融资平台”签约仪式。通过阿里资产“重整投融资平台”设有的找企业项目、找投资人、找配资机构、重整价值识别、重整计划书指导等五大板块，为企业重整价值识别提供数据参考、定向匹配有效投资人及购买人、提供资金支持等功能。

  “平台一方面精准吸引优质资源，为企业找到‘活水来源’，另一方面也为投资者提供数据参考，让投资者吃下‘定心丸’。”刘丹表示。

  安家：因企施策“腾笼换凤”或“腾鸟换笼”

  江苏泓海能源有限公司（以下简称泓海能源）于2013年11月8日设立并投资建设长江沿岸第一个液化天然气（LNG）集散中心储配站项目，由于项目投入巨大，投入周期拉长，加之关联公司对外担保及全国突发疫情影响等原因，该公司资金链断裂，无法顺利竣工投产，也无力偿还到期债务。

  在泓海能源进入重整程序前，该案承办法官施君晟调查发现，其控股股东兼最大普通债权人青岛中天能源集团股份有限公司（以下简称青岛中天）已由山东省青岛市中级人民法院受理重整，新华锦集团有限公司（以下简称新华锦集团）当时担任青岛中天重整投资人。而新华锦集团系中国500强企业，总体实力强，企业信誉良好，集团也具有较强的投资意愿。

  于是，江阴法院就指导管理人与新华锦集团充分沟通，将债转股方案纳入普通债权组受偿方案的备选项，使青岛中天能基于选择债转股方案，继续持有部分泓海能源股权，从而实现跨省重整。最终，新华锦集团被债权人代表高分遴选为泓海能源的重整投资人，让泓海能源蝶变重生。

  重整成功后，企业情况怎么样了？

  码头边桥吊齐开，大型储罐一排排站立，吊车来来往往地安装施工，带着安全帽的工人们穿梭其间……这是江阴法院院长陆晓燕与合议庭成员回访泓海能源时看到的一幕，标志着泓海能源的生产经营已经步入正轨，也标志着新华锦集团在江阴也有了“新阵地”。

  该案是江阴法院“腾笼换凤”的生动实践。近年来，江阴法院通过科学整合多种处置方式，因企施策。对于具备壳资源的企业，通过洗净负债驱动“股权”投资，保企业换股东实现“腾笼换凤”；对于外壳无价值甚至有负担的企业，通过营业转让驱动“财产”投资，将资产进行整体变现，实现原地换壳重生。

  党委领导、法院主导、政府支持、市场自治、多方参与。江阴法院这一套“组合拳”下来，让全国各投行及中介机构对江阴地区营商环境充满信心，积极就后续项目展开洽谈。目前，中金资本和深圳东方已在江阴发起设立两家产业投资基金合伙企业，基金规模达到36.69亿元。

  2021年以来，江阴法院化解破产债权425亿余元，安置职工2万余名，盘活土地厂房168.5万平方米，协助征缴税金超5亿余元。连续2年被无锡市委市政府授予“无锡高质量发展突出贡献集体”“服务‘强富美高’新无锡现代化建设先进集体”称号。

  “今后，我们将综合运用多种市场化、法治化手段，努力实现企业拯救、招商引资、产业升级、城市更新、保障民生等多项目标的统一，助推法治化营商环境持续优化。”陆晓燕说。（卢凤 王杰兵）